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Un conglomérat industriel majeur, souhaitait céder une de ses activités, une filiale dédiée à une technologie de traitement des eaux, qu’il avait acquise quelques années auparavant:
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Pour des raisons stratégiques et organisationnelles internes à notre client, la filiale avait été en difficulté quasiment dès l’acquisition et de l’avis de tous, il était peu probable qu’elle puisse maximiser son potentiel dans l’environnement du Groupe
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Fort de ce constat, notre client nous a demandé de l’accompagner dans une cession, avec plusieurs objectifs:
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Maximisation de la valeur de cession
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Vitesse: 3 mois pour obtenir une lettre d’intention
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Maintien de l'accès à la technologie par notre client, même post-cession
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NOTRE SOLUTION
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Définition d’une base de référence pour la valeur de cession espérée:
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Évaluation rapide de l’entité et du marché
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Analyse du pipeline clients / projets et suite à cette analyse, ajustement du business plan à la baisse
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Valorisation selon plusieurs méthodes: actifs, cash flows actualisés et comparables
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Sur la base d’une fourchette de valeur de cession, accord de la Direction Générale pour lance le processus
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Optimisation de la valeur et préparation à la cession :
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Identification de leviers de croissance potentiels pour la société, non-exploités jusque-là
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Validation et priorisation de ces derniers, avec le management de la société
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Mise en place de la Dataroom
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Création des présentations pour le management et coaching de l’équipe
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Accompagnement du client durant la négociation avec les divers acheteurs potentiels
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Sélection de l'acheteur et support au closing
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Mise en place de la Dataroom
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Création des présentations pour le management et coaching de l’équipe
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Accompagnement du client durant la négociation avec les divers acheteurs potentiels
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RESULTATS
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Pour notre client, validation de la partie de la thèse d’investissement liée au développement international de la cible
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Identification de leviers de création de valeur additionnels permettant de renforcer le business case
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Accord du comité d’investissement pour avancer sur le dossier
